eSIM 就是把 SIM 卡的功能直接写进手机芯片里，用户不用插卡，直接在手机里切换运营商套餐。以前因为政策限制，国内手机一直没普及，但现在风向彻底变了 —— 三大运营商计划下半年全面放开 eSIM 业务，连工信部都发话要加快「无卡化」进程。
技术上也彻底成熟了。苹果 iOS 26 系统已经支持跨平台 eSIM 迁移，用户换手机都不用换号。华为更狠，直接把 eSIM 和低轨卫星通信绑定，在沙漠里都能随时切换运营商套餐。GSMA 预测，2025 年全球 eSIM 设备出货量要炸到 60 亿台，妥妥的千亿级市场。
产业链核心概念全梳理
1. 芯片设计：躺着赚技术钱
紫光国微：国内 eSIM 芯片绝对老大，市场占比超 60%。2024 年上半年出货量暴涨 200%，连华为、小米的旗舰机都用它的芯片。最牛的是，他家新一代芯片支持卫星通信和后量子加密，本月刚发布就被运营商抢着下单。
华大电子：虽然没上市，但江湖地位不低。给荣耀、小米供应量子加密 eSIM 芯片，在车联网领域把欧美厂商打得节节败退。
2. 模组制造：连接万物的枢纽
美格智能：5G+eSIM 模组卖疯了，2025 年股价涨了 38%，订单排到下半年。特斯拉 Robotaxi 的「双 5G 卡 + eSIM」冗余方案，就是他家提供的，覆盖 1400 多万辆车。
广和通：和联通联合推出全球首款 5G+eSIM 模组，直接拿下全球主流运营商认证。工业自动化、智慧城市项目接到手软，2025 年股价涨了 42%。
3. 运营商：躺着收「过路费」
中国联通：动作最快，已经在 25 个省市重启 eSIM 服务，用户办套餐直接线上搞定。最绝的是推出「eSIM 旅行包」，出国自动切换当地运营商，漫游费比传统套餐便宜 70%。
中国移动：偷偷储备了 7000 万颗 eSIM 晶圆，就等着下半年全面开放后大干一场。还联合华为推出「苍穹套餐」，eSIM 用户国内流量不限速，直接把传统套餐按在地上摩擦。
4.车联网：最大的蓝海
万马科技给特斯拉、比亚迪供应车规级 eSIM 模组，支持 L4 级自动驾驶的 50 毫秒低延迟要求。想象一下，未来每辆车都需要多个 eSIM 卡，这个市场规模得有多大？
5.物联网：下一个爆发点
东信和平中标中国移动全球 eSIM 项目，平台接入超 200 万物联网设备，从智能电表到工业机器人都用它的服务。新恒汇更狠，全球柔性引线框架市场份额第二，深度绑定华为低轨卫星项目，2025 年上半年营收增长 24.7%。
写在最后
虽然 eSIM 前景很美好，但也有几个坑要注意：一是运营商之间的利益博弈，可能影响 eSIM 推广速度；二是技术标准还没完全统一，小厂商容易被淘汰；三是数据安全问题，毕竟 eSIM 直接关联个人信息。
这场「无卡革命」才刚刚开始，未来两年很可能是行业洗牌期。但有一点可以确定：那些在芯片、模组、平台上有核心技术的公司，注定会成为最大赢家。就像新恒汇董事长说的：「全球物联网设备数量未来会是人口的 100 倍」，到时候这些公司的利润，怕是要数到手软了。
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